Carta da Gestão – Julho/2021
Carta em PDF Efeito Manada no Mercado de Capitais Brasileiro Há tempos venho observando a relação entre o comportamento do investidor brasileiro e os movimentos inesperados do mercado de capitais. Já mencionei nesta coluna, por exemplo, sobre o efeito manada, isto é, quando as pessoas saem vendendo suas ações sem nenhuma análise prévia, apenas para […]
Carta da Gestão – Junho/2021
Carta em PDF Impactos Psicológicos nos Investimentos Durante a Pandemia Ao longo desta pandemia, a sensação de medo e insegurança vem sendo experimentada por milhares de pessoas, preocupadas com o seu futuro diante do caótico cenário global. Entretanto, especialistas em saúde mental alertam que alguns tipos de receios podem se transformar em patologia quando se […]
Carta da Gestão – Maio/2021
Carta em PDF Pirâmide Financeira Dias atrás, uma notícia envolvendo um suposto esquema de pirâmide financeira chamou minha atenção. Segundo a reportagem, durante uma live de um cantor sertanejo, foi exibida a propaganda de um site de investimento estrangeiro, que prometia rentabilidade de 5% ao dia, por meio de operações com criptomoedas. Os interessados mandariam […]
Carta da Gestão – Abril/2021
Carta em PDF Zona de Conforto Zona de conforto. Essa expressão é autoexplicativa, pois, afinal, quem não gosta de ficar confortável em uma situação, enquanto as outras pessoas experimentam alternativas inéditas, com ou sem sucesso nos resultados? O problema é que, no mundo financeiro, a falta de apetite para o risco costuma significar perda de […]
Carta da Gestão – Março/2021
Carta em PDF A notícia de que o ex-presidente Lula poderá concorrer às próximas eleições caiu como uma bomba na Bolsa de Valores na segunda-feira passada. Em poucos minutos, a cotação do dólar subiu e o Ibovespa despencou, refletindo uma ansiedade em liquidar posições por parte dos investidores. A pergunta que fica é: vender ações […]
Carta da Gestão – Fevereiro/2021
Carta em PDF Ao longo do mês de fevereiro, a metodologia adotada pelos gestores de fundos quantitativos esteve na pauta de muitas discussões em diversas casas de análise, algumas se posicionando contra outras, a favor. De forma geral, o que foi colocado de forma contrária aos fundos quantitativos é que, além do uso de dados […]
Carta da Gestão – Dezembro/2020
Carta em PDF 2020 foi um ano intenso para o mundo e principalmente para o mercado financeiro. Foram seis circuit-breakers, o ano com maior número de ocorrências na história da bolsa brasileira. Estas paralizações compulsórias têm por objetivo reduzir a volatilidade do preço dos ativos o que explica o cenário de stress ao longo do […]
Carta da Gestão – Novembro/2020
Carta em PDF Em 1966, William Sharpe desenvolveu uma métrica para apurar a performance de um investimento na relação do retorno com o risco. A credibilidade do índice Sharpe aumentou muito em 1990, quando Sharpe ganhou o prêmio Nobel de Economia em decorrência do seu trabalho em relação ao CAPM. Na prática, o índice Sharpe […]
Carta da Gestão – Outubro/2020
Carta em PDF Dentro do universo de fundos de investimentos no Brasil, é pouco comum veículos de investimento que possuam tantos ativos. Em geral, o gestor de valor busca manter um portfólio como algo entre 8 e 10 ativo, o que facilita o acompanhamento das empresas. Atualmente, nosso portfólio possui 52 ativos. Logo, somos constantemente […]
Carta da Gestão – Setembro/2020
Carta em PDF Diversos estudos na academia norte-americana evidenciaram que investidores costumam cometer erros clássicos quando os mercados mudam de direção: compram quando o mercado já subiu e vendem após as quedas já terem ocorrido. Isto, feito de maneira constante, destrói muito o valor dos portfólios. Essa dinâmica foi exposta através de um estudo recente […]
