Carta da Gestão – Agosto/2020
Carta em PDF Um dos pontos mais relevantes na diversificação é a quantidade de ativos em um portfólio. Quanto menos correlacionados estes ativos forem, melhor. Ray Dalio, um dos maiores gestores de hedge fund do mundo, se refere a diversificação em seu livro “Princípios”, como o Santo Graal dos investimentos. Diversificação Em um portfólio com […]
Cartas da Gestão – Julho/2020
Carta em PDF No dia 05 de agosto o fundo completa um ano de vida. Enquanto o IBX, que é o benchmark do fundo apresentou retorno de 3.84% nesses quase 12 meses, o fundo teve uma performance de 31.57%. Muitos podem questionar que isso ocorreu em função do fundo assumir mais riscos do que o […]
Carta da Gestão – Junho/2020
Carta em pdf Recentemente, nosso gestor fez um post no Twitter abordando um tema básico, mas pouco conhecido até mesmo por gestores de fundos: CAPM e beta vs alfa. Por esta razão, resolvemos trazer o debate para nossa carta, explorando esses conceitos de uma forma simples. Vamos imaginar um investidor e gestor chamado Luciano investe […]
Carta da Gestão – Maio/2020
Carta em pdf O mês de abril foi marcado por uma correção parcial do movimento brusco observado em março, tanto no mercado local como nas ações globais. Como já dito anteriormente, boa parte desses hedges foram liquidados e os recursos foram destinados a aumentar a posição em ações a um patamar de preço muito menor. […]
Carta da Gestão – Abril/2020
Carta em pdf Desde que adotamos a estratégia de factor investing na gestão de nossos produtos, em novembro/2018, não havíamos passado por nenhum momento de incerteza ou recessão como o que estamos vivendo atualmente. Estes momentos são fundamentais para apontar bons portfólios, gestões e estratégias. Resiliência é fundamental em um portfólio. No caso de um fundo […]
Carta da Gestão – Março/2020
Carta em pdf Muitos cotistas nos perguntam no que consiste nossa filosofia de investimento, o factor investing – ou o investimento baseado em fatores de risco. Neste artigo, eu vou tentar traduzir alguns pontos importantes sobre o tema para você entender mais facilmente. A estratégia de investimento baseada em fatores (factor investing) tem uma essência mais quantitativa e […]
Carta da Gestão – Fevereiro /2020
Carta em pdf Introdução A indústria de fundos no Brasil e no Mundo sempre nos apresenta excelentes gestores de ações com capacidade para entregar retornos extraordinários. Muitas vezes só tomamos conhecimento de suas habilidades após a fama e a impossibilidade de investir em seus veículos já fechados para aplicação. Entretanto, na média, os gestores de […]
